Как собрать доходный портфель

8 февраля 2021

Доходный инвестиционный портфель — тот, который диверсифицирован и по типу активов, и по доходности, и по срочности. Создание такого разнообразия поможет при кризисных просадках рынка чувствовать себя уверенно и знать, что вы не потеряете сбережения.

На что обратить внимание на старте

Прежде, чем начать формировать инвестиционный портфель, определите цели и горизонт инвестирования, желаемую доходность, готовность к риску и ресурсы — личное время и объем средств. В этом помогут ответы на пять вопросов.

1. Какова цель инвестирования?

Ответ на этот вопрос — больше половины успеха. Может быть, это инвестиции для покупки машины или квартиры. Или вы стремитесь получать дополнительный доход. Возможно, речь идет о формировании будущей пенсии или финансовой подушки безопасности. Что бы ни было вашей целью, формулируйте ее четко.

2. Сколько готовы вложить и на какой срок?

Понятно, что ответ на этот вопрос вытекает из предыдущего. Если речь идет о крупных и долгосрочных вложениях, то лучше ориентироваться на инструменты, которые покажут доходность не на коротком отрезке в пару лет, а принесут прибыль через три или пять лет (например, открытые паевые инвестиционные фонды). Соответственно, определитесь, как долго готовы не выводить средства со счета и с какой суммы начнете.

3. Какой уровень риска приемлем?

Каждому финансовому инструменту — свой уровень риска. Например, акции более рисковый актив, чем гособлигации, но и ожидаемый доход по ним больше. Определяя готовность к риску, помните: брокерский счет или счет, который вы открыли в управляющей компании, не застрахованы в Агентстве по страхованию вкладов, вы сами отвечаете за сохранность средств. Разницу между управляющим и брокером разбираем здесь.

4. На какую доходность рассчитываете?

Тут снова отталкиваемся от соотношения риска и доходности инструментов, чтобы понять, какие из них заработают больше рынка или хотя бы инфляции, а не приведут к потере сбережений. Например, у акций больший доход, чем у облигаций, но этот доход можно и не получить, если неправильно оценить эмитента или перспективу волатильности его бумаг. Подробнее об акциях и облигациях — в нашем специальном материале.

5. Сколько времени готовы уделять инвестициям на фондовом рынке?

Если у вас достаточно опыта, желания и времени, чтобы самостоятельно вкладывать средства и составлять инвестиционный портфель, то вам больше подойдет брокерский счет. Когда опыта и свободного времени не так много, чтобы анализировать динамику рынков и следить за котировками, то лучше доверить сбережения профессионалам из управляющей компании, которые не только помогут сформировать портфель инвестиций, но и подскажут подходящую стратегию вложений.

Из каких инструментов выбирать

На рынке ценных бумаг выделяют два типа инструментов: высокорисковые и низкорисковые.

Любые инвестиции начинаются с определения уровня риска — вероятности негативного исхода от вложений и масштаба возможных потерь. Это касается и новичков, и опытных инвесторов.

На практике все инвестиционные инструменты можно считать высокорисковыми, так как существует вероятность потери вложенных средств или недополучения ожидаемого дохода. В первую очередь, это акции, производные финансовые инструменты (фьючерсы, опционы, индексы), структурные продукты, валюта. К активам с низким риском чаще всего относят корпоративные облигации компаний с высоким кредитным рейтингом, облигации федерального займа или регионов, драгоценные металлы, недвижимость, паи инвестиционных фондов на консервативные активы.

Какими бывают инвестиционные портфели

Все зависит от целей и возможностей вложений конкретного инвестора. Приведем три варианта инвестиционных портфелей.

Внимание: все примеры не являются инвестиционной рекомендацией.

Консервативный портфель или портфель для защиты

Такой портфель остается стабильным в течение длительного срока и редко пересматривается по составу. Направлен на сохранение сбережений и получение минимального дохода за счет умеренного роста котировок, дивидендных выплат и процентного дохода.

Вот Максим, 40 лет, работает в IT-компании. Наш герой задумался о пенсии, поэтому решил не откладывать часть средств с зарплаты на депозит, а инвестировать в рынок. Чтобы не потерять сбережения, Максим выбрал консервативные инструменты с не самой высокой доходностью, но зато те, по которым дефолт мало вероятен. Для инвестиций и получения налогового вычета был открыт индивидуальный инвестиционный счет (ИИС).

Цель: коплю на пенсию.
Срок: 10—20 лет.
Риск: минимальный.
Желаемая доходность: 7—10% годовых.
Что купить: для долгосрочных целей лучше приобретать долгосрочные облигации федерального займа, акции надежных компаний («голубых фишек») с хорошей дивидендной историей, а также корпоративные облигации с высоким рейтингом. Малую долю портфеля может занимать и физическое золото, либо ОПИФ, БПИФ или ETF на него. При этом важно помнить о диверсификации активов и разделить портфель на три части под эти инструменты, дав предпочтение ОФЗ.
Пересмотр портфеля: пересматривать такой портфель лучше раз в три года, чтобы обновить список облигаций эмитентов: покупать их с длинным сроком погашения не стоит, так как при росте ключевой ставки они могут терять в цене, поэтому облигации до 5 лет — оптимальный вариант.

Умеренный портфель или портфель для дохода

Такой портфель — нечто среднее между консервативным и агрессивным. Доходность по нему выше, чем у предыдущего типа, но и риск тоже возрастает. Это уже не такие долгосрочные инструменты, а более ликвидные активы. Такой портфель подойдет инвесторам, которые хотят получать стабильный пассивный доход, как, например, от сдачи квартиры в аренду.

Ирине 32 года. Помимо зарплаты, нужен пассивный доход, чтобы сформировать финансовую подушку на полгода вперед на случай увольнения.

Цель: получать пассивный доход.
Срок: до 10 лет.
Риск: средний.
Желаемая доходность: 8—15% годовых.
Что купить: для подобной цели подойдут акции, по которым компании стабильно платят дивиденды, а также корпоративные облигации или гособлигации сроком на 1—2 года. Здесь также важна диверсификация, а кроме «голубых фишек», можно присмотреться к акциям средних и небольших компаний. То есть основой портфеля становятся высоконадежные акции, чуть меньшую долю занимают облигации эмитентов, которые показывают доходность выше депозита, затем — ОФЗ и акции средних и небольших компаний, которые исправно платят дивиденды. В зависимости готовности к риску подойдут и бумаги иностранных компаний.
Пересмотр портфеля: пересматривать такой портфель нужно ежегодно.

Агрессивный портфель или портфель для дохода

Это самый рисковый набор инструментов, который подойдет инвесторам с опытом работы на фондовом рынке. Здесь как нельзя лучше сработает правило: выше доходность — выше риск.

Владу 38 лет, уже 7 лет как он трейдер. Цель героя — получение быстрого дохода, а свободного времени достаточно, чтобы быть в курсе новостей и анализировать их влияние на стоимость ценных бумаг.

Цель: быстрый и высокий доход.
Срок: до трех лет.
Риск: высокий.
Желаемая доходность: более 25% годовых.
Что купить: акции быстрорастущих компаний, структурные продукты, спекулятивные облигации и фьючерсы, производные инструменты на индекс. К тому же можно торговать «с плечом», то есть брать в кредит у своего брокера, чтобы увеличить объем конкретной позиции. Соответственно, акции в этом портфеле — основной инструмент, как «голубые фишки», так и более мелкие, но показывающие быстрый рост компании.
Пересмотр портфеля: раз в месяц.

Что помнить при составлении портфеля

Сумма вложений в инструменты фондового рынка даже при самом консервативном портфеле не должна превышать половину сбережений, которые вы храните в виде наличных или на депозитах.
Нельзя вкладывать все деньги в один инструмент, один тип активов или одну отрасль. Даже рисковый портфель должен иметь долю консервативных инструментов.
Портфель нуждается в пересмотре. Это делается не каждый день, но с определенной периодичностью в зависимости от инструментов: раз в неделю, месяц, квартал, полгода. Рынок не постоянен, зависит от экономических и политических факторов, корпоративных событий, действий центральных банков, поэтому стоит держать руку на пульсе.
Баланс портфеля — тоже зона особого внимания. Из-за смены инструментов из разряда консервативного он может легко перейти в умеренный или даже агрессивный. Поэтому стоит ребалансировать активы, ведь каждый новый добавленный актив ведет себя по-своему.
Если вы новичок, не гонитесь за двузначной доходностью. Помните: где высокая доходность, там и высокий риск. Вместо приумножения сбережений может случиться убыток или даже долг. Начните инвестировать в понятные инструменты и сферы бизнеса, потихоньку расширяя список инструментов, отдавая предпочтение наиболее ликвидным, от которых всегда можно избавиться.