Квалифицированный инвестор — кто это

9 февраля 2021

По данным Московской биржи, с июля по декабрь 2020 года каждый месяц на площадке регистрировалось в среднем 572 тысячи новичков. К тому моменту они еще не совершали сделки и не знают о рисках большинства сложных финансовых инструментов. Чтобы помочь новичкам не потерять деньги и не разочароваться в фондовом рынке, принято деление на две группы: квалифицированные и неквалифицированные инвесторы.

Неквалифицированные инвесторы могут вкладывать средства только в ограниченный список инструментов, а квалифицированные — в любые активы.

Что дает статус квалифицированного инвестора

Квалифицированный инвестор — это опытный инвестор, который понимает, как совершать сделки, умеет различать инструменты по степени риска и доходности, знает, какие корпоративные события могут повлиять на стоимость ценных бумаг. Главное — такие инвесторы понимают, как устроены финансовые инструменты, какие риски они несут, и готовы осознано их принимать в обмен на возможность получить бОльший доход.

Такой инвестор может торговать более сложными и рисковыми инструментами, а также совершать сделки не только на биржах в России, но и на иностранных площадках. Речь идет о структурных продуктах, закрытых паевых инвестиционных фондах (ЗПИФ), иностранных биржевых инвестиционных фондах (ETF), евробондах, акциях иностранных эмитентов, предназначенных для квалифицированных инвесторов, которые публично не обращаются в России, или активах, которые вообще не торгуются на биржах.

Квалифицированный инвестор, как правило, умеет анализировать и учитывать информацию из отчетности компаний, эмиссионных документов, аналитических обзоров, которая помогает в принятии решений, правильной диверсификации портфеля.

Как стать квалифицированным инвестором

Чтобы получить статус квалифицированного инвестора, нужно подать заявление управляющей компании или брокеру, с которыми вы будете сотрудничать. В заявлении указывается, в отношении каких именно активов необходим статус квалифицированного инвестора. У каждой компании — свой регламент признания лиц квалифицированными инвесторами, требования к которому установлены нормативным актом Банка России.

При этом вы должны соответствовать одному из этих требований:

Объем личных сбережений — не менее 6 млн рублей. Это могут быть средства на банковских счетах и депозитах, ценные бумаги и иное имущество.
Оборот по сделкам на финансовом рынке — от 6 млн рублей за последний год. При этом ежемесячно должно быть не менее одной сделки, а ежеквартально — не менее 10.
Высшее экономическое образование или аттестат специалиста финансового рынка, а также сертификаты CFA, CIIA или FRM.
Наличие опыта работы в организации, совершающей сделки с ценными бумагами и/или производными финансовыми инструментами.

Если подходите хотя бы под один из этих критериев — поздравляем, вы можете претендовать на статус квалифицированного инвестора. Но помните, что подтверждать такой статус нужно у каждой управляющей компании или брокера, если вы вдруг захотели их сменить.

Кто такой неквалифицированный инвестор

Если вы не получили статус квалифицированного инвестора, не расстраивайтесь — вам доступны стандартные и популярные инструменты фондового рынка, с которыми можно собрать хороший инвестиционный портфель. Этого достаточно, особенно если вы только-только начинаете совершать сделки с ценными бумагами.

Неквалифицированный инвестор может приобрести следующие инструменты:

акции российских компаний и бумаги зарубежных эмитентов, которые обращаются в российской юрисдикции;
корпоративные облигации российских эмитентов и облигации федерального займа (ОФЗ);
паи открытых и биржевых паевых инвестиционных фондов (ОПИФ, БПИФ), а также паи интервальных и закрытых паевых инвестиционных фондов (ИПИФ, ЗПИФ), которые предназначены для неквалифицированных инвесторов;
срочные контракты: фьючерсы и опционы.

Итак, давайте подведем итог:

квалифицированному инвестору доступен более широкий список ценных бумаги и финансовых продуктов для размещения средств;
неквалифицированный инвестор может инвестировать в российские акции и облигации, ОФЗ, ПИФы и биржевые фьючерсы с опционами;
для получения статуса квалифицированного инвестора нужно соответствовать особым условиям, которые установлены Банком России.

Сравните: что обычно выбирают инвесторы с разными статусами

Инструмент	Квалифицированный инвестор	Неквалифицированный инвестор
Акции компаний РФ	✅	✅
Корпоративные облигации	✅	✅
ОФЗ	✅	✅
ОПИФ, ИПИФ, БПИФ	✅	✅
ЗПИФ	✅	✖
Еврооблигации	✅	✖
Структурные ноты	✅	✖
ETF	✅	✖
Акции иностранных эмитентов, которые не обращаются в РФ	✅	✖
Акции иностранных компаний, которые залистингованы в РФ	✅	✅
Ценные бумаги, которые не обращаются на бирже	✅	✖